Dva způsoby investování do zlata: zlatý slitek nebo zlatý fond? (Díl 3)
V předchozích dílech jsme si vysvětlili, co je investiční zlato a proč do něj investoři investují. Přišel čas na praktickou otázku: jak konkrétně do zlata investovat?
Máte v zásadě dva základní přístupy. Každý má své výhody, rizika a hodí se jiným typům investorů. Pojďme je probrat podrobněji.
Způsob č. 1: Koupíte si zlatý slitek či minci
Koupit si zlatý slitek či minci je oblíbený způsob, zejména pro ty, kteří chtějí mít zlato ve fyzické podobě. Já se k této skupině jednoznačně hlásím.
Výhody fyzického zlata
Vlastníte něco hmotného, co můžete v případě potřeby přeměnit na peníze. Reálný zlatý slitek či minci od renomovaného výrobce můžete v případě potřeby prodat kdekoli na světě — a to je hodnota, kterou nelze podceňovat.
Zanecháte něco po sobě: pokud zlato v průběhu života neprodáte, můžete ho předat dalším generacím. Zlato nepodléhá inflaci ani ho neohrožuje krach banky.
Estetická hodnota: řada mincí má krásné umělecké zpracování a vytváří je renomovaní umělci. Kromě hodnoty ve zlatě tak máte i něco krásného.
Nevýhody fyzického zlata
Bezpečnost: u zlatých slitků a mincí je třeba řešit bezpečné skladování. Řada lidí používá domácí trezory, ještě bezpečnější je bezpečnostní schránka v bance.
Výkupní cena: u zlata bývá větší rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou. Pokud koupíte slitek dnes a zítra ho jdete prodat, dostanete o dost méně, než jste zaplatili. Fyzické zlato je proto vhodné jako dlouhodobá investice — ne jako spekulace na krátkodobý pohyb ceny.
Nižší likvidita: slitek či minci neprodáte kliknutím v obchodní platformě jako akcie nebo ETF. Musíte fyzicky dojít (nebo zavolat) na místo, kde od vás zlato odkoupí. Na druhou stranu – zlato prodáte mnohem rychleji než nemovitost.
S manželem jsme začali dávat zlaté mince jako dárky k narozeninám, výročím nebo Vánocům — například s čínským zvěrokruhem nebo českou tématikou. Je to dárek, který má hodnotu a příběh. Krásné zlaté i stříbrné mince nabízí například Česká mincovna nebo český obchodník s cennými papíry BH Securities.
Způsob č. 2: Investujete do zlatého fondu
Na celém světě existuje nespočet ETF (Exchange Traded Funds) — burzovně obchodovaných fondů. Mezi nimi najdete i fondy zaměřené na zlato.
Do zlata v rámci fondů investujete prostřednictvím tzv. ETC (Exchange Traded Commodity) — nástroje, který umožňuje investovat přímo do jedné komodity.
Podle evropské legislativy nemůže být klasické ETF zaměřeno pouze na jednu komoditu. Proto vznikly ETC. Pro zjednodušení budu oba typy v tomto seriálu označovat jako fondy.
Dva typy zlatých fondů
Existují dva hlavní typy zlatých fondů, a je zásadní je od sebe odlišit:
- Fondy, které drží skutečné fyzické zlato — tyto fondy mají v trezorech reálné zlaté slitky
- Fondy, které NEdrží fyzické zlato — tyto fondy investují do derivátů, futures nebo akcií těžařů
Fondy s fyzickým zlatem
Tyto fondy drží fyzické zlato ve formě zlatých slitků v trezorech. Pokud si koupíte podíl takového fondu, máte malý podíl na reálném množství zlata, které fond vlastní.
Jak je poznáte? V názvu bývá „Physical Gold“, nebo slova „Bullion” a „Physically-backed“. Na webu fondu je vždy uvedeno, kolik fyzického zlata drží.
Příkladem je iShares Physical Gold ETC, jeden z největších zlatých fondů na světě, který k červenci 2025 vlastnil přes 219 tun fyzického zlata.
Fondy bez fyzického zlata
Tyto fondy nekupují fyzické zlato, ale investují například do akcií těžařských společností, zlatých futures nebo jiných finančních derivátů. Cílem je výhradně spekulovat na pohyb ceny zlata. Podíl na reálném množství zlata zde nemáte žádný.
Pokud vás láká investovat do zlatého fondu, kupujte pouze ten, který drží skutečné fyzické zlato. Stačí zadat název fondu do vyhledávače — na prvních místech vyjíždí oficiální stránky, kde tuto informaci vždy najdete.
Výhody zlatých fondů
Oba typy fondů vám umožní sledovat pohyb ceny zlata bez nutnosti řešit skladování fyzických slitků. Zlaté fondy dnes nabízí většina brokerů, dají se snadno koupit i prodat a mají nízké náklady.
Nevýhody zlatých fondů
Zlato si většina investorů kupuje pro krizové scénáře nebo k předání dalším generacím. U zlatých fondů ale nemáte žádné fyzické slitky ani mince, které byste mohli v krizi skutečně použít nebo předat dětem.
Shrnutí 3. dílu
- Fyzické zlato = slitky/mince, vlastníte je reálně a pokud jsou od renomovaných výrobců, prodáte kdekoli na světě
- Zlatý fond = pohodlná forma investice, ale nemáte v ruce nic fyzického
- Pokud volíte fond, vyberte jen ten, který nakupuje fyzické zlato
- Fyzické zlato má smysl hlavně jako dlouhodobá investice a pojistka
Co vás čeká v dalším díle
Jak prakticky koupit zlatý slitek nebo minci? Jednorázový nákup vs. pravidelné spoření — a na co si dát pozor se startovací platbou.
Záměrem tohoto seriálu a jednotlivých dílů je vzdělávání. Tyto články nejsou investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
