Search
Přihlásit se
Facebook-f Spotify Linkedin
Projekce portfolia s Lombard Loan jako fixním dluhem

Projekce portfolia: Lombard Loan jako fixní dluh

Model, kde Lombard Loan slouží jako úvěr (peníze využíváš mimo portfolio) — nezvyšuje equity, ale platíš z něj úroky a pořád je to dluh proti tvému portfoliu. Sledujeme, jak se LTV chová při různých velikostech LL a typech propadů, kde leží hranice margin callu.

Vstupy

Absolutní částka úvěru na startu. Peníze nejdou do portfolia (varianta A) — slouží ti jinak (osobní spotřeba, jiná investice mimo portfolio, rezerva). Pokud chceš LL postupně dočerpávat během horizontu, použij sekci „Manuální čerpání Lombard Loan" níže.
Pozor: v dlouhé projekci je konstantní sazba nerealistický předpoklad. Zkus scénáře 3 / 5 / 7 %.

Ochrana proti margin call

Při překročení této hranice banka volá. Standardně 60–70 % pro ETF kolaterál.
Pokud LTV překročí tuto hranici, dolévám cash z rezervy tak, aby LTV kleslo na cílovou hodnotu níže.
Hodnota, na kterou se LTV vrací po zásahu (jak dolitím cash, tak forced sellem). Nižší číslo = větší rezerva, ale dražší zásah.
Fixní = absolutní částka. % = rezerva roste úměrně portfoliu (realističtější pro dlouhý horizont).
USD dostupných na dolití pozice kdykoli během projekce
Logika reakce: Při překročení safety bufferu automaticky dolévám z rezervy tak, aby LTV kleslo na cílovou hodnotu. Pokud rezerva nestačí a LTV překročí margin call práh, banka provede forced sell — prodá část portfolia na úhradu jistiny tak, aby LTV opět kleslo na cílovou hodnotu.

Stres test trhu

V kterém roce projekce začíná propad. Preset se vloží od tohoto roku dál.
Každý shock = konkrétní rok + roční výnos (v %). V těchto letech se nahradí hlavní growth rate. Roky mimo shock list běží na normální růst.

Roční vklady vlastního kapitálu

Celý vklad jde do equity a připíše se na konci roku.

Manuální čerpání Lombard Loan

Částka v USD, kterou si v daném roce dočerpáš z LL a vybereš ven z portfolia (na osobní spotřebu, jinou investici, rezervu). LL se zvýší o tuto částku, portfolio zůstane stejné, equity klesne o stejnou částku. Aplikuje se na konci roku, po růstu, úroku a vkladech.
Žádný stres test aktivní
Equity Portfolio LL (fixní dluh) Safety trigger Margin call Wiped

Ročenka

Rok Portfolio start LL start Equity start Vklad Čerpání LL ⓘ Růst % Úrok (rok) Portfolio konec Zisk TTL LL konec Equity konec ⓘ LTV před zásahem LTV po zásahu Výnos na equity % Dolito z rezervy ⓘ Zbytek rezervy Forced sell ⓘ Stav