Co jsou rozdílové smlouvy neboli CFD a proč jsou rizikové (Díl 13)
Pokud si budete chtít otevřít účet u brokera, určitě se setkáte s varováním, které se týká rozdílových smluv, nazývaných také CFD.
Varování obvykle obsahuje informace, že rozdílové smlouvy jsou složité nástroje, které jsou spojeny s vysokým rizikem kvůli obchodování na páku.
V dnešním díle si vysvětlíme, co jsou rozdílové smlouvy, proč jsou rizikové a jak se CFD liší od běžných akcií.
Co to jsou rozdílové smlouvy neboli CFD
Rozdílové smlouvy jsou známé také pod svým anglickým názvem „Contracts for Difference“ nebo zkratkou CFD.
CFD se řadí mezi tzv. deriváty. Deriváty jsou velmi zjednodušeně speciální finanční produkty, jejichž hodnota je odvozená od hodnoty jiného aktiva. Název derivát vychází ze slova derivovat, což v nejobecnější rovině znamená odvozovat.
Pozor – CFD akcie není to samé, jako běžná akcie
CFD existuje mnoho druhů a setkáte se i s CFD na akcie. CFD na akcie je derivát akcie, tedy speciální finanční produkt odvozený od konkrétní akcie, který se tváří jako běžná (opravdová) akcie a má i stejnou cenu jako má běžná akcie.
Mezi běžnými akciemi a CFD však existuje hned několik zásadních rozdílů.
Jaké jsou rozdíly mezi běžnými akciemi a CFD
Rozdílů mezi běžnými akciemi a CFD je hned několik a jsou velmi zásadní. Pojďme si stručně shrnout některé z rozdílů:
- 1. Akcie představuje podíl v konkrétní společnosti, CFD ne.
- 2. CFD se obchodují na páku.
- 3. Za páku platíte poplatky brokerovi zvané swapy .
- 4. Hlavním účelem CFD je spekulace.
- 5. Investiční zlato nebo stříbro
- 6. CFD umožňují spekulaci na pokles ceny akcií, tzv. shortování.
Rozdíl #1: Akcie představuje podíl v konkrétní společnosti, CFD ne
Pokud si koupíte jednu běžnou (opravdovou) akcii, například společnosti Apple, vlastníte díky této akcii podíl, byť miniaturní, ve společnosti Apple.
Pokud si koupíte CFD akcie společnosti Apple, který má na trhu stejnou cenu, jakou mají běžné akcie společnosti Apple, CFD sebou ale vlastnictví podílu ve společnosti Apple nenese.
Rozdíl #2: CFD se obchodují na páku
Páce jsme podrobněji věnovali minulý díl, co je důležité vědět, že běžné akcie se na páku neobchodují, zatímco CFD se naopak na páku obchodují.
Rozdíl #3: Za páku platíte poplatky brokerovi
Nedílnou součástí investování jsou poplatky. Jeden z poplatků jsou provize, které platíte při nákupu a někdy i při prodeji akcií. Provize často platíte i při nákupu CFD.
Provizní politika je jedna z věcí, kterou se brokeři mezi sebou zásadně na trhu odlišují, proto poplatkům rozhodně věnujte pozornost, než začnete investovat.
Pokud vlastníte běžnou akcii, kromě provize brokerovi při nákupu neplatíte buď žádné další poplatky nebo platíte drobnější poplatky zvané často „custody fees“.
Pozor na poplatky zvané swapy
Pokud místo běžné akcie koupíte CFD, za držení tohoto instrumentu přes noc si většina brokerů strhává každý den poplatek zvaný „swap“. Swap, nazývaný také „swapové body“, je něco jako úrok, který platíte brokerovi za to, že vám půjčil peníze (tedy že můžete využívat páku).
Swap se počítá na denní bázi a jeho výše závisí na velikosti vaší pozice a délce doby, po kterou pozici držíte.
Příklad swapu:
Pokud nakoupíte CFD akcie za 10 000 Kč a swap je 0,02 % denně, za každý den, kdy pozici držíte, zaplatíte brokerovi 2 Kč. Pokud dané akcie držíte jeden měsíc, na swapu zaplatíte celkem 60 Kč. Pokud ale dané akcie budete držet šest měsíců, na swapu zaplatíte už 360 Kč, což je 3,6% z hodnoty 10 000 Kč. Čím déle CFD držíte, tím více zaplatíte na swapu.
Rozdíl #4: Hlavním účelem CFD je spekulace
Pokud přemýšlíte, proč CFD existují, tak jejich hlavním účelem je spekulace na růst nebo pokles ceny určitého aktiva, od kterého se dané CFD odvozuje.
Například CFD na akcie vám umožní spekulovat na růst či pokles ceny dané akcie bez nutnosti vlastnit běžnou akcii.
CFD se využívají nejčastěji ke spekulaci v krátkodobém horizontu a rozhodně nejsou vhodné pro dlouhodobé investování.
Rozdíl #5: CFD umožňují spekulaci na pokles ceny akcií, tzv. shortování
Běžné akcie umožňují pouze spekulaci na růst ceny akcie. Tedy koupíte akcii za 100 USD a doufáte, že její hodnota vyroste například na 120 USD, kdy jí se ziskem prodáte.
CFD se využívají pro spekulaci na růst, ale i na pokles ceny akcie. Při spekulaci na pokles si půjčíte od brokera CFD akcie za 100 USD, za 100 USD tento CFD prodáte a doufáte, že hodnota klesne například na 80 USD, kdy CFD za 80 USD na trhu koupíte zpět a vrátíte brokerovi. Vydělali jste 20 USD.
Spekulace na pokles se nazývá „shortování“ a je to velmi specifický styl obchodování, který rozhodně není vhodný pro začátečníky.
Jak poznat, která akcie je běžná akcie a která CFD?
Někteří brokeři nabízejí pro investování do akcií speciální typy účtů, kde je možné nakupovat výhradně běžné (opravdové) akcie bez páky a CFD nakoupit nemůžete.
Řada brokerů ale nabízí jak běžné akcie, tak CFD, proto než akcii koupíte, zkontrolujte si, zda se opravdu jedná o běžnou akcii nebo o CFD.
Pojďme si to ukázat na reálném příkladu z obchodní platformy od brokera XTB, který umožňuje obchodování s běžnými akciemi i CFDs.
Pokud například chcete koupit akcii společnosti Apple, která má ticker AAPL.US, platforma vám nabídne k obchodování dva typy instrumentů:
- běžnou akcii, která má vpravo nahoře označení STC
- derivát akcie, který má vpravo nahoře označení STC CFD.
Další příklad je z obchodní platformy od brokera Interactive Brokers, který umožňuje obchodování s běžnými akciemi, CFDs i dalšími instrumenty, jako jsou opce nebo warranty.
Pokud chcete koupit akcii společnosti Apple a zadáte ticker AAPL, platforma vám nabídne k obchodování hned několik typů instrumentů:
- běžnou akcii označenou jako Stock
- deriváty akcie Apple, a to hned několika druhy: CFD, různé druhy opcí nebo warranty.
Nebojte se zeptat se brokera
Pokud si budete otevírat účet u brokera, rozhodně se nebojte zeptat, jestli daný broker umožňuje pouze investování do běžných akcií nebo nabízí i CFD.
Pokud váš broker umožňuje obchodování běžných akcií i CFD, dávejte pozor na to, co opravdu kupujete.
Co vás čeká v dalším díle
Rozdílové smlouvy neboli CFD jsou užitečným nástrojem pro krátkodobé spekulace a pokročilé investory, kteří vědí, jak s CFD obchodovat, protože obchodování s CFD přináší vysoká rizika, zejména kvůli obchodování na páku.
Pokud jste začátečník nebo hledáte dlouhodobé investice, CFD se raději vyhněte.
V příštím díle pokročíme dál a dozvíte se, jaké jsou základní metody analýzy akcií, kterou analýzu používat a jaké vám to přinese výhody.
Záměrem tohoto seriálu a jednotlivých dílů je vzdělávání. Tyto články nejsou investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
