Jak na základní analýzu akciových grafů (Díl 15)
Máte vybranou akcii, ale nevíte, kdy, tedy na jaké cenové úrovni, ji koupit? Tak právě s tím vám může pomoci analýza grafů neboli technická analýza, která řadě investorů pomáhá s odpovědí na otázku, kdy, tedy na jaké cenové úrovni akcii koupit a na jaké cenové úrovni akcii prodat.
Pokud jste začátečník a s grafy nejste úplně kamarád, nezoufejte. Tento díl vám ukáže, jak číst základní akciové grafy, a pomůže vám porozumět tomu, co vlastně na grafu vidíte.
Jak na základní analýzu akciových grafů
Analýzou grafů se zabývá technická analýza, jak jsem zmiňovala v minulém díle. Základní analýza grafů není tak složitá, jak se začátečníkům může někdy zdát.
Je však potřeba seznámit se s několika základními pojmy a koncepty a těm se věnuje dnešní díl. Tyto základní pojmy a koncepty jsou:
- 1. jaké jsou základní druhy grafů,
- 2. co je to časový rámec neboli time frame,
- 3. co je otevírací cena (open), nejvyšší cena (high), nejnižší cena (low), zavírací cena (close) a jak se na grafu tyto informace zobrazují.
Graf – základní nástroj technické analýzy
Graf dané akcie zobrazuje, jak se v minulosti pohybovala cena této akcie. Díky grafu každý na první pohled pozná, zda jde cena akcie nahoru, dolů či nerozhodně do strany a jak se vyvíjela v průběhu času.
Na základě těchto historických pohybů technická analýza určuje určité opakující se vzorce, díky kterým se snaží odhadnout, kdy a kam se může cena dané akcie vydat v budoucnosti.
Základní druhy grafů
Druhy grafů se liší tím, jak vám graficky zobrazí pohyb ceny akcie v čase. Na internetu i v obchodních platformách se nejčastěji setkáte se třemi základními druhy grafů:
- Čárový graf (v angličtině nazývaný line chart).
Na čárovém grafu je pohyb ceny je zobrazen jednoduchou souvislou čárou, linií. Čárový graf je sice graficky nejvíce jednoduchý, kromě hlavního pohybu ceny (tedy směru čáry) neposkytuje moc dalších informací.
Příklad: čárový graf akcií společnosti Microsoft za období od roku 2021 do května 2025:
- Čárkový graf (v angličtině nazývaný bar chart).
Na čárkovém grafu je pohyb ceny graficky znázorněn pomocí mnoha svislých čárek, tento graf už poskytuje o něco více informací o pohybu ceny, než jednoduchý čárový graf.
Příklad: čárkový graf akcií společnosti Microsoft za stejné období od roku 2021 do května 2025. Jedná se o totožné údaje jako u čárového grafu, jenom zobrazené pomocí jiného typu grafu.
- 3. Svíčkový graf (v angličtině nazývaný candlestick chart).
Na svíčkového grafu je pohyb ceny graficky znázorněn pomocí svislých obdélníčků zvaných svíčky. Tento graf, podobně jako čárový graf poskytuje hodně zajímavých informací o pohybu ceny.
Výhoda svíčkových grafů je, že jednotlivé obdélníčky – neboli svíčky, jsou barevné podle toho, jestli cena rostla nebo klesala.
Pokud cena za daný časový úsek cena rostla, bývá obdélníček zelený (v některých platformách je bílý), pokud za daný časový úsek cena akcií klesala, bývá obdélníček červený (v některých platformách černý).
Příklad: svíčkový graf akcií společnosti Microsoft za stejné období od roku 2021 do května 2025. Jedná se o totožné údaje jako u předchozích grafů, tentokrát jsou zobrazené pomocí svíček.
Jaký druh grafu používat?
Možná vás napadla otázka, jaký druh grafu používat. Neexistuje obecné pravidlo nebo doporučení, takže si vyberte druh grafu, se kterým se vám osobně bude nejlépe pracovat.
Já osobně mám ráda svíčkové grafy, protože poskytují vizuálně nejvíce informací: svíčky mají na horní a spodní části různě dlouhé čárky zvané stíny. Tvar svíčky, její barva a délka stínu vypovídá hodně informací o chování trhu.
Pokud vás svíčkové grafy zajímají podrobněji, za největšího odborníka na svíčkové grafy je americký trader Steve Nison, který o svíčkových grafech napsal několik knih.
Svíčkové grafy pocházejí z Japonska, kde vznikly už koncem 18. století, a právě Steve Nison byl první, kdo svíčkové grafy představil západnímu světu. Dnes jsou svíčkové grafy běžnou součástí obchodních platforem po celém světě.
Časový rámec neboli time frame
Každá svislá čárka u čárkového grafu nebo svíčka u svíčkového grafu reprezentuje určitý časový rámec neboli time frame, který cena znázorňuje.
Místo pojmu time frame se můžete také setkat třeba s pojmem interval, který používá např. server Finance Yahoo.
K čemu je časový rámec dobrý?
Časový rámec si můžete představit jako funkci zoomování u foťáku, jenom se týká času. Díky časovému rámci si volíte, v jakém časovém detailu chcete vidět pohyb ceny dané akcie.
Pokud třeba chcete vidět, za kolik se daná akcie obchodovala v jednom dni, zobrazíte si denní time frame označovaný jako D1 nebo 1D, kde jedna svislá čárka či svíčka reprezentuje pohyb ceny akcie za jeden obchodní den.
Pokud chcete vidět, za kolik se daná akcie obchodovala za celý obchodní týden, zobrazíte si týdenní time frame označovaný jako W1 nebo 1W, kde jedna svislá čárka či svíčka reprezentuje pohyb ceny akcie za jeden obchodní týden.
A pokud chcete vidět, za kolik se daná akcie obchodovala každou minutu každého obchodního dne, zobrazíte si minutový time frame označovaný jako M1 nebo 1M, kde jedna svislá čárka či svíčka reprezentuje pohyb ceny akcie za jednu minutu.
Druhy time frames a který time frame používat
Zcela běžně se setkáte s mnoha druhy time frames, tabulka níže ukazuje příklady častých time frames a jejich zkratek:
Který time frame používat?
Pro začátečníky a investory s dlouhodobým horizontem se doporučuje používat týdenní grafy, tedy grafy, kde jedna svíčka či svislá čárka reflektuje pohyb ceny akcie za celý obchodní týden.
Týdenní graf vám poskytne pohled na delší časové období a mohli bychom ho přirovnat k pohledu z vrtulníku, kdy vidíte širší kontext.
Denní grafy jsou často používány obchodníky, kteří drží akcie v horizontu dní či týdnů, intradenní grafy (např. 5 minutové nebo 30 minutové) využívají hlavně krátkodobí obchodníci a tzv. scalpeři, kteří benefitují z krátkodobých pohybů na trhu.
Pojďme si ukázat rozdíl v time frame na následujícím příkladu.
Na obrázku je svíčkový graf akcií francouzské společnosti AXA. Jedná se o týdenní svíčkový graf, každá svíčka tedy zobrazuje pohyb ceny akcií společnosti AXA za daný obchodní týden.
Zelené svíčky znamenají, že ceny akcií společnosti AXA v daném týdnu rostly, červené svíčky znamenají, že ceny akcií společnosti AXA v daném týdnu klesly.
Tento graf zobrazuje dlouhé období: od ledna 2021 do května 2025, na jednom obrázku tak vidíme pohyb ceny za téměř 4,5 roku. Z takového grafu můžeme získat velmi dobrý kontext, jak se cena akcií za dané období vyvíjela a je zřejmé, že akcie za dané období rostly.
Na dalším obrázku je svíčkový graf rovněž akcií společnosti AXA. Tentokrát se ale jedná o 30 minutový graf, každá svíčka tedy zobrazuje pohyb ceny akcií společnosti AXA za každých 30 minut každého obchodního dne.
Zelené svíčky znamenají, že ceny akcií společnosti AXA v daném 30 minutovém intervalu rostly, červené svíčky znamenají, že ceny akcií společnosti AXA v daném 30 minutovém intervalu klesly.
Tento graf zobrazuje o dost kratší období: od poloviny dubna 2025 do začátku května 2025, pohyb ceny akcií v tomto období vypadá zcela jinak než na týdenním grafu výše, z grafu máte pocit, že akcie kolem 5. května úplně zkolabovaly.
Propad akcií byl ale jenom krátkodobý pohyb, který na týdenním grafu ani nezaznamenáte.
Jak krásně ukazují oba grafy akcií společnosti AXA, správná volba time frame je u investování zásadní, protože vám může zcela zkreslit pohled na vývoj ceny dané akcie.
Dnešní díl zakončíme posledními pojmy, se kterými se na grafech setkáte, a těmi jsou: otevírací cena (open), nejvyšší cena (high), nejnižší cena (low), zavírací cena (close)
Tato čtveřice důležitých údajů známá pod zkratkou OHLC vám prozradí důležité informace o tom, jak se cena akcie vyvíjela v daném časovém rámci, například v rámci jednoho obchodního dne u 1D grafů nebo jednoho týdne u 1W grafů.
- Open je otevírací cena akcie za daný časový úsek, tedy za kolik se na začátku daného časového úseku akcie začala obchodovat.
- High je nejvyšší cena akcie za daný časový úsek, tedy za jakou nejvyšší cenu se akcie v rámci daného časového úseku obchodovala.
- Low je nejnižší cena akcie za daný časový úsek, tedy za jakou nejnižší cenu se akcie v rámci daného časového úseku obchodovala.
- Close je zavírací cena akcie za daný časový úsek, tedy za jako poslední cenu se akcie obchodovala na konci daného časového úseku.
S údaji open, high, low a close vizuálně pracují čárkové a svíčkové grafy.
Příklad: na obrázku je týdenní svíčkový graf akcií společnosti AXA, který jste už viděli výše. Když kurzorem myši najedete na jakoukoli svíčku, která na grafu reprezentuje pohyb cen za 1 obchodní týden (jedná se o 1W graf) zobrazí se vám open, high, low a close ceny akcií společnosti AXA za dané období (tedy za jeden týden).
K čemu jsou vám informace o open-high-low a close dobré?
Podrobněji s těmito údaji pracují profesionální tradeři, zejména ti, kteří otevírají a uzavírají obchody v rámci jednoho dne nebo více dnů.
Informace o open-high-low a close cenách totiž vypovídají mnoho o chování účastníků na trhu a krátkodobí tradeři se snaží z těchto informací benefitovat.
Dlouhodobí investoři s těmito informacemi aktivně nutně nepracují.
Pokud ale chcete investovat do akcií, určitě je dobré, abyste věděli, co tyto údaje znamenají, velmi pravděpodobně na ně narazíte v obchodní platformě vašeho brokera.
Závěrem a co nás čeká v příštím díle
Doufám, že vám dnešní díl trochu přiblížil téma akciových grafů, které jsou základem pro technickou analýzu.
Než budeme s analýzou akcií pokračovat dále, čeká vás odpočinkový díl.
V příštím díle se můžete těšit na téma, které u řady lidí vzbuzuje úsměv: dozvíte se, kdo jsou na Wall Street býci a medvědi a proč se hodí tyto pojmy znát.
Záměrem tohoto seriálu a jednotlivých dílů je vzdělávání. Tyto články nejsou investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
