Chcete dostávat moje komentáře trhů? K odběru se můžete přihlásit zde.  

investování pro ženy
Přihlásit se

Kanada: dividendové akcie 

Kanada je z hlediska dividendového investování velmi podceňovaná, ačkoli má silnou dividendou tradici. Kanadské dividendové akcie nabízí velmi zajímavé výnosy a v mnoha aspektech jsou pro investory příznivější než akcie z USA.

Kanadský trh ovládá několik obřích hráčů v klíčových sektorech (bankovnictví, telekomunikace, energetika), kteří těží z vysokých bariér vstupu a stabilního regulovaného prostředí. Kanadské dividendové akcie mohou tak sloužit jako velmi zajímavá alternativa oproti USA.

Datum aktualizace: informace obsažené v tomto článku jsou k lednu 2026

kanadské dividendové akcie, dividendové akcie Kanada

1. Kanadské dividendové akcie - typické rysy:

  • Frekvence výplat: kvartálně, řada titulů ale vyplácí dividendy měsíčně
  • Sektorová koncentrace: mezi silné dividendové sektory patří banky a finanční služby, sektor energií, telekomunikace, sektor veřejných služeb (utilities). Mezi kanadské dividendové akcie se řadí převážně zralé, cash-flow stabilní firmy
  • Dividendová kultura: celá řada kanadských akcií má silnou dividendovou kulturu, která se podobá té v USA, tj. je vnímána jako „závazek“ vůči investorům. Snížení či pozastavení výplaty dividendy je spíše výjimečné
  • Dividendoví aristokraté: v Kanadě existují dividendoví aristokraté podobně jako v USA, podmínky jsou ale mírnější: např. aby společnost byla zahrnutá do indexu S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Index, stačí, aby za posledních 5 let měla stabilní dividendu a případně jí i každý rok navyšovala. To jsou o dost mírnější kritéria než u dividendových aristokratů z USA, kde je podmínka pravidelná výplata a navyšování dividend minimálně 25 let/50 let v případě dividendových králů.
  • REITs (Real Estate Investment Trusts):
  • REITs existují i v Kanadě, je jich o dost méně než v USA (https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_REITs_in_Canada)
  • V Kanadě převažují equity REITs, klasické US-style mortgage REITs (mREITs) v Kanadě prakticky neexistují
  • celá řada REITs má statut dividendového aristokrata

2. Výše dividend, jejich růst a pravidelné navyšování:

  • Typický dividendový výnos: cca 4–6 % ročně, v tomto rozmezí se pohybuje i typická výše dividend u REITs
  • průměrný výnos akcí v S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Indexu je 3,7% (k 31.12.2025)
  • Většina dividendově orientovaných firem dbá na pravidelnou výplatu a pravidelné navyšování: standardem je meziroční nárůst o 3 - 4%, řada firem navyšuje dividendu meziročně i o 8 – 10%.
  • Firmy se snaží o pravidelné navyšování, i když tempo bývá pomalejší než u amerických "Growth" dividendových titulů.
  • Velmi dobrá predikovatelnost cash flow.

3. Daně: daň z dividend a dědická daň:

  • Daň z dividend: základní daň z dividend pro nerezidenty je 25%, podle smlouvy o zamezení dvojího zdanění mezi Kanadou a ČR pro české občany platí 15% daň, není potřeba podepisovat žádný formulář typu W8BEN.
  • Dědická daň: Kanada dědickou daň pro nerezidenty nemá – pro velké akciové portfolio je Kanada z pohledu dědictví mnohem bezpečnější a administrativně jednodušší než USA .
  • Zdroje: PWC: https://taxsummaries.pwc.com/canada

4. Měnové riziko:

  • Kanadské dividendové akcie jsou obchodované v kanadském dolaru – CAD, dividendy jsou rovněž vypláceny v CAD -> standardní měnové riziko kolísání hodnoty dividendy při přepočtu na CZK.

5. Kde hledat kanadské dividendové akcie:

Specializovaný web na dividendové investování – je tam Canadian Dividend All-Star List

Canadian Dividend All-Star List (CDASL)

Hlavní dividendové indexy:

S&P/TSX Composite Dividend Index

https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-tsx-composite-dividend-index/#overview

S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Index

https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-tsx-canadian-dividend-aristocrats-index/#overview

Morningstar Canada Dividend Growth Index

https://indexes.morningstar.com/indexes/details/morningstar-canada-dividend-growth-FS0000IJ67?currency=CAD&variant=TR&tab=holdings

Morningstar Canada Dividend Yield Focus Index

https://indexes.morningstar.com/indexes/details/morningstar-canada-dividend-yield-focus-FS0000DJWA?currency=USD&variant=TR&tab=overview

ETFs (kvůli seznamu „Holdings“):

Vanguard FTSE Canadian High Dividend Yield Index ETF (VDY)

https://www.vanguard.ca/en/product/etf/equity/9560/vanguard-ftse-canadian-high-dividend-yield-index-etf

 

iShares S&P/TSX Composite High Dividend Index ETF (XEI)

https://www.blackrock.com/ca/investors/en/products/239846/ishares-sptsx-equity-income-index-etf

 

iShares S&P/TSX Canadian Dividend Aristocrats Index ETF (CDZ)

https://www.blackrock.com/ca/investors/en/products/239834/ishares-sptsx-canadian-dividend-aristocrats-index-fund

6. Shrnutí:

Jaké mají kanadské dividendové akcie výhody:

  • velmi dobrá dividendová kultura
  • kvartální a hodně měsíčních dividend
  • vysoká stabilita finančního sektoru (kanadské banky jsou jedny z nejbezpečnějších na světě).
  • příznivá srážková daň (15 %) a absence dědické daně pro cizince

Jaké mají kanadské akcie nevýhody:

  • vysoká sektorová koncentrace
  • nižší dynamika růstu dividend ve srovnání s americkými aristokraty

Těšíte se na další díl?
Přihlašte s k odběru newsletteru: