Chcete dostávat moje komentáře trhů? K odběru se můžete přihlásit zde.  

investování pro ženy
Přihlásit se

USA: dividendové akcie 

USA jsou bez debat jedním z nejrozvinutějších a nejlikvidnějších akciových trhů na světě. Americké dividendové akcie jsou oblíbené zejména pro svoji kulturu pravidelného vyplácení a navyšování dividend. To z USA činí zemi velmi zajímavou pro dividendové investory.

Datum aktualizace: informace obsažené v tomto článku jsou k lednu 2026

1. Americké dividendové akcie - typické rysy:

  • Frekvence výplat: typicky kvartální, u některých společností (zejména REITs) je výplata dividend měsíční -> to zvyšuje predikovatelnost cash flow a je „značka“ ideál pro dividendové investory.
  • Sektorová koncentrace: nejvýznamnějšími dividendovými plátci jsou tradičně sektory jako consumer staples, healthcare, utilities, energetika a část finančního sektoru. Technologie historicky hrály menší roli, většinu zisku reinvestují do svého růstu, i když se to postupně mění a i firmy jako Microsoft dividendu vyplácí, byť velmi malou (často kolem 1% ročně nebo méně).
  • Dividendově orientovaná mentalita managementu: mnoho společností si zakládá na svém statutu dividendové společnosti, dividenda je svým způsobem považována za závazek vůči akcionářům –> její snížení nebo pozastavení je vnímáno velmi negativně, trh takovou akcii často velmi krutě potrestá i poklesem ceny.
USA dividendové akcie
  • Dividendoví aristokraté a králové: v USA je mnoho společností, které jsou proslulé pravidelnou výplatou a navyšováním dividend, často po několik desítek let (25 let v případě dividendových aristokratů, 50 let v případě dividendových králů) -> to činí USA unikátní zemí z pohledu dividendového investování
  • Obrovské množství REITs (Real Estate Investment Trusts):
  • jsou významnou součástí amerického dividendového trhu,
  • mají často nadprůměrné dividendy,
  • POZOR – mají odlišné daňové zacházení a je jich mnoho typů -> je nutné velmi pečlivě vybírat, který REIT do portfolia zahrnout,
  • zkreslují statistiky výnosu USA směrem nahoru.

2. Výše dividend, jejich růst a pravidelné navyšování

  • Americké dividendové akcie mají běžný dividendový výnos: 2 – 3 %, při poklesech je běžný dividendový výnos nad 4 či 5 % – týká se jednotlivých akcií, nikoli dividendových ETFs
  • Dají se najít i skvělé firmy s ročním výnosem 6 – 9% - ačkoli tyto firmy jsou výjimečné nebo jsou rizikovější.
  • Většina dividendově orientovaných firem dbá na pravidelnou výplatu a pravidelné navyšování: standardem je meziroční nárůst o 3 - 4%, řada firem navyšuje dividendu meziročně i o 8 – 10%.
  • Velmi dobrá predikovatelnost cash flow.

3. Daně: daň z dividend a dědická daň

  • Daň z dividend: při vyplnění W8BEN formuláře je českým občanům z dividendy strhávána 15 % srážková daň, což je jedna z nejlepších sazeb na světě.
  • Zásadní nevýhoda USA: dědická daň (v USA tzv. estate tax), což je:

4. Měnové riziko

  • Americké dividendové akcie jsou obchodované v USD a dividendy jsou rovněž vypláceny v USD -> riziko kolísání hodnoty dividendy při přepočtu na CZK.

5. Kde hledat americké dividendové akcie

Ideálním výchozím zdrojem pro hledání dividendových akcií jsou akciové indexy specializované na dividendové akcie.

USA patří k málu trhů, kde dividendové indexy skutečně dávají smysl, jsou široce používané, dlouhodobě sledované a je na ně navázána celá řada ETFs.

Hlavní dividendové indexy:

  • S&P 500 Dividend Aristocrats https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-500-dividend-aristocrats/#overview

  • S&P Dividend Monarchs Index https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-dividend-monarchs-index/#overview

  • S&P High Yield Dividend Aristocrats https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-high-yield-dividend-aristocrats-index/#overview

  • S&P U.S. Dividend Growers Index: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-us-dividend-growers-index/#overview

  • S&P 500 Sector-Neutral Dividend Aristocrats Index: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/sp-500-sector-neutral-dividend-aristocrats-index/#overview

  • Dow Jones U.S. Select Dividend Index: https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/dividends-factors/dow-jones-us-select-dividend-index/#overview

  • MSCI USA High Dividend Yield Index: https://www.msci.com/indexes/index/129788
Specializované weby na dividendové investování:
  • seznam dividendových králů: https://www.dividend.com/dividend-kings/
    • seznam dividendových aristokratů: https://www.dividend.com/dividend-aristocrats/
    • seznam dividendových „champions“: https://www.dividend.com/dividend-champions/

    6. Shrnutí

    Jaké mají americké dividendové akcie výhody:

    • nejlepší dividendová kultura na světě,
    • kvartální dividendy,
    • pravidelná výplata dividendy a dividend growth jsou brány jako standard -> vysoká transparentnost a předvídatelnost cash flow,
    • existence kvalitních dividendových indexů a ETFs

    Jaké mají americké dividendové akcie nevýhody:

    • dědická daň,
    • riziko příliš velké koncentrace

    Těšíte se na další díl?
    Přihlašte s k odběru newsletteru: