Které společnosti vyplácí dividendu a které naopak ne (3. díl)
Dividendu nevyplácí automaticky každá společnost. Dobrá zpráva ale je, že velká řada společností dividendu platí.
Pokud se například podíváme na americký trh a konkrétně na společnosti zahrnuté v akciovém indexu S&P 500, z těchto 500 společností vyplácí dividendu přes 400 společností.
Které společnosti vyplácí dividendu?
Dividendu typicky vyplácí velké a zavedené společnosti, které mají stabilní byznys model, silné finance, silnou často celosvětově známou značkou a předvídatelné zisky. To jim umožňuje, že mohou pravidelně vyplácet část svých zisků akcionářům.
Tyto společnosti sice mívají období svého dynamického růstu už za sebou, to je ale v případě dividend spíše výhoda. Dynamický růst a investice potřebují být z něčeho financované, proto společnosti, které rychle rostou, spotřebují často svůj profit na další růst a nevyplácejí buď žádnou, nebo velmi malou dividendu.
Příklady společností, které vyplácí dividendu
Pojďme si uvést příklad pár společností, které jsou oblíbené dividendovými investory. V dnešním díle zůstaneme ve Spojených státech amerických, evropským společnostem budeme věnovat samostatný díl.
Příklady společností, které vyplácí dividendu, jsme rozdělili podle sektorů, tedy podle oblasti jejich hlavní činnosti:
- Sektor energetika: Chevron či Exxon Mobil
- Sektor telekomunikace: AT&T či T-Mobile US
- Sektor zdravotnictví: CVS Health Corporation, UnitedHealth Group či farmaceutické společnosti Novartis, Pfizer či Amgen
- Sektor finančních služeb: Morgan Stanley, Bank of America či Citibank
- Sektor tabákových výrobků: Altria či Philip Morris
- Sektor spotřebního zboží: Coca-Cola, McDonalds či společnosti Johnson & Johnson, Kimberly-Clark či Procter and Gamble.
Samostatnou kapitolou jsou tzv. REITs neboli Real Estate Investment Trusts, které vyplácí velmi vysoké dividendy. REITs ale mají řadu specifik, a proto jim budeme věnovat samostatný díl.
Technologické společnosti vstupují na dividendovou scénu
Technologické společnosti, zejména ty ve fázi rychlého růstu, obvykle dividendu nevyplácí. I to se ale začíná měnit. Dividendu vyplácí již dlouho společnost Apple a Microsoft, ačkoli ne moc velkou: současný roční dividendový výnos společnosti Apple je 0,53% a 0,71% u společnosti Microsoft.
K Applu a Microsoftu se ale nedávno připojila společnost Alphabet, mateřská společnost Googlu, a společnost Meta Platforms, mateřská společnost Facebooku, které v letošním roce oznámily, že i ony začnou svým akcionářům vyplácet dividendu.
I zde jsou roční dividendové výnosy spíše skromné: dividendový výnos společnosti Meta Platforms je 0,42% a výnos společnosti Alphabet je 0,45%.
I přes skromné výnosy je zavedení dividend u velkých technologických společností zajímavý signál, který svědčí o tom, že dividendy akcionáře zajímají.
Kolik je průměrný dividendový výnos
Zmínili jsme, že dividendové výnosy technologických gigantů Apple, Microsoft, Alphabet a Meta Platforms jsou skromné.
Průměrný dividendový výnos společností zahrnutých v indexu S&P 500 se pohybuje kolem 2 %. Ani to není moc.
Naštěstí existuje celá řada společností, jejichž dividendové výnosy jsou vyšší, existují i společnosti, jejichž roční dividendový výnos je přes 5 % nebo i přes 8%. Je ale dobré neřídit se při nákupu dividendové akcie pouze výší výnosu. Na co vše se u výběru dobré dividendové akcie dívat se postupně dozvíte v tomto seriálu.
Proč společnosti vyplácí dividendu?
Než zakončíme dnešní díl, ještě probereme, proč vlastně společnosti vyplácí svým akcionářům dividendu. Ačkoli důvody může mít každá společnost jiné, pojďme si uvést dva nejzákladnější.
- Důvod č. 1: Rozdělit zisk mezi akcionáře
Když společnost vygeneruje zisk, což je v dlouhodobém horizontu záměrem všech společnosti, může zisk použít na další investice a rozvoj či inovace, nebo část zisku vyplatit akcionářům prostřednictvím dividend.
Tímto způsobem se společnost snaží odměnit své akcionáře za jejich investici do společnosti.
Jsou ale společnosti, které jsou k vyplacení dividendy dotlačeny svými akcionáři, kteří mají ve společnosti významný podíl.
Jako zajímavý příklad, kdyby byla společnost dotlačena akcionáři k výplatě dividendy, bychom uvedli situaci z roku 2012, který se týká společnosti Apple Inc.
Společnost Apple byla známá svými obrovskými hotovostními rezervami a nerozděleným ziskem z minulých let, v roce 2012 měl Apple na svých účtech přibližně 97,6 miliard dolarů hotovosti. Někteří velcí akcionáři, mezi nimi i velké fondy a hedge fondy, tvrdili, že tato hotovost by měla být využita k většímu prospěchu akcionářů, například prostřednictvím vyplácení dividend nebo odkupem vlastních akcií, namísto jejího akumulování na účtech společnosti.
Tito velcí akcionáři nakonec zvítězili a v dubnu 2012 generální ředitel Apple Tim Cook oznámil, že společnost bude dividendu vyplácet.
- Důvod č. 2: Signál kvality a výkonnosti
Řada společností si zakládá na svém statutu dividendové společnosti, a proto vyplácí dividendy pravidelně po dlouhá desetiletí a pravidelně dividendy navyšují.
Vyplácení dividendy bývá investory vnímáno jako signál stability, kvality a výkonnosti společnosti. Když firma pravidelně vyplácí dividendy nebo je dokonce zvyšuje, zpravidla je to znamení, že daná společnost má dostatečně stabilní finanční pozici a dostatečné finanční zdroje, aby si mohla dovolit vyplácet zisk akcionářům.
Řada investorů považuje dividendy za jeden z důležitých ukazatelů finančního zdraví společnosti: buď společnost vygeneruje peníze na výplatu dividend nebo ne. Ne nadarmo jedna z nejznámějších dividendových investorek, Američanka Geraldine Weissová, nazvala svou knihu o dividendovém investování „Dividendy nelžou“.
Závěrem a co nás čeká v příštím díle
Dividendy, zejména ty vyplácené v hotovosti, jsou rozhodně zajímavý zdroj příjmu a bývají známka stability, kvality a dobré výkonnosti společnosti, která dividendu vyplácí.
Pokud je vaším záměrem cash flow výnos, je zásadní znát data a časové pojmy, které jsou pro dividendy specifické. Neznalost vás může stát peníze. V příštím díle proto probereme čtyři základní časové pojmy a vysvětíme vám, co je Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date.
Upozornění: Toto není investiční doporučení
Záměrem těchto článků a podcastů je Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
Tento díl byl převzat ze seriálu, který jsem psala pro náš partnerský web FXstreet.cz.
