Prominentní skupina akcií: poznejte dividendové aristokraty (6. díl)
Mezi společnostmi, které vyplácejí dividendy, existuje elitní skupina firem, které se vymykají svou stabilitou a disciplínou.
Říká se jim dividendoví aristokraté – označení pro firmy, které nejen dlouhodobě vyplácejí dividendy, ale dokonce je každoročně zvyšují.
V tomto díle si vysvětlíme, co přesně pojem dividendový aristokrat znamená, proč jsou tyto akcie mezi investory tak ceněné a jaké konkrétní firmy se do této prestižní skupiny řadí.
Kdo jsou dividendoví aristokrati?
Za dividendové aristokraty se považují společnosti, které musí splňovat tři základní kritéria:
- jsou zahrnuté do amerického akciového indexu S&P 500,
- pravidelně vyplácí dividendu, a zároveň
- zvýšily dividendu, a to pravidelně každý rok po dobu nejméně 25 let.
Někteří považují za dividendové aristokraty pouze společnosti, které kromě výše uvedených podmínek ještě splňují další dvě podmínky, a těmi jsou:
- tržní kapitalizace nejméně 3 miliardy dolarů,
- průměrný denní objem zobchodovaných akcií za poslední tři měsíce musí být nejméně 5 milionů akcií.
Které společnosti patří mezi dividendové aristokraty?
Mezi dividendové aristokraty patří velké, zavedené společnosti, které mají silný brand a často celosvětově známé produkty.
Tyto společnosti mají zpravidla ten nejvíc dynamický růst za sebou. Jsou ale finančně dost silné a stabilní na to, aby po dlouhé roky, často desetiletí, pravidelně vracely část zisku akcionářům ve formě dividendy, a co více, dividendu pravidelně navyšovaly.
Příklad:
Na webových stránkách americké elektronické burzy Nasdaq jsem našla 30 společností zařazených mezi dividendové aristokraty, jsou mezi nimi světově známé společnosti jako například PepsiCo nebo Coca Cola, McDonald‘s, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, Colgate Palmolive či Kimberly Clark, obchodní řetězec Walmart, ropné společnosti Chevron nebo Exxon Mobil či tabáková společnost Altria.
Dividendoví králové: elita mezi elitou
Mezi dividendovými aristokraty najdete ještě jednu prominentnější skupinu, a tou je skupina akcií nazývaná dividendoví králové.
Dividendoví králové jsou společnosti, které splňují všechna kritéria dividendových aristokratů, ale pravidelně zvýšily dividendu každý rok po dobu nejméně 50 let.
Podle serveru The Motley Fool bylo v květnu v seznamu dividendových králů celkem 53 akcií.
Příklad:
Mezi dividendové krále patří některé ze společností, které jsme už uváděli, třeba Coca Cola, Johnson & Johnson, Colgate Palmolive, Walmart či Kimberly Clark nebo tabáková společnost Altria.
Kde dividendové aristokraty a krále najít
Oficiální žebříčky dividendových aristokratů a králů bohužel nejsou. Na internetu ale najdete řadu žebříčků jak s dividendovými aristokraty, tak dividendovými králi a tyto žebříčky jsou velmi často od renomovaných zdrojů.
Spolehlivé zdroje informací jsou například Finance Yahoo, https://www.investopedia.com, server The Motley Fool https://www.fool.com či třeba server specializovaný na dividendové investování https://www.dividend.com.
Jak jsou na tom dividendoví aristokrati s růstem akcií?
Dividendoví aristokraté a králové jsou vyhledáváni především pro svůj stabilní a dlouhodobý dividendový výnos.
Kapitálový výnos, tedy růst ceny akcií, sice nebývá pro dividendové investory hlavní prioritou, i tak ale nikdo nechce vlastnit akcie, jejichž cena klesá.
Pokud by nás zajímal výkon dividendových aristokratů, máme naštěstí nástroje, jak to zjistit.
Index S&P 500 Dividend Aristocrats
Za účelem sledování výkonu dividendových aristokratů založila v roce 2005 společnost SP Global speciální index s názvem S&P 500 Dividend Aristocrats.
Index je pravidelně rebalancován, což znamená, že pokud některá ze společností přestane splňovat kritéria, z indexu jí odstraní. A naopak, do indexu může být přidána nová společnost, která kritéria splní.
Index S&P 500 Dividend Aristocrats aktuálně obsahuje 67 akcií. Pokud by vás ale zajímalo, jaké všechny akcie jsou obsažené v tomto indexu, pak na stránkách SP Global najdete jenom TOP 10 akcií, které mají v indexu největší váhu.
Jak jsou na tom aristokrati s dividendovým výnosem?
Rozhodně platí, že status dividendového aristokrata či krále neznamená vysoký dividendový výnos.
Naopak, průměrný roční dividendový výnos akcií zahrnutých v indexu S&P 500 Dividend Aristocrats není nikterak vysoký, pohybuje se kolem 2,5 %.
Jsou dividendoví aristokrati dobrá investice?
Dividendoví aristokrati často vykazují větší stabilitu v obdobích vyšší volatility, tedy v dobách, kdy ceny akcií prudce kolísají.
Proč ceny akcií dividendových aristokratů kolísají méně?
Je to z důvodu, že řada společností je tzv. necyklických. To znamená, že tyto společnosti nepodléhají tolik tržním cyklům a daří se jim i v obdobích hospodářské recese či poklesu. Takové společnosti většinou vyrábí zboží a poskytují služby, které jsou považovány za nezbytné, jako je třeba drogerie či jídlo, které lidé kupují i v době krize či hospodářského útlumu.
Schopnost těchto společností udržet, a ještě navyšovat dividendy i během ekonomických poklesů a otřesů je důkazem silného finančního zdraví těchto společností.
Růstový potenciál je ale nižší
Ačkoli dividendoví aristokrati jsou obvykle méně náchylní k propadům, jejich výnos je o něco nižší.
Nejlépe si to ukážeme na porovnání indexu S&P 500 a indexu S&P 500 Dividend Aristocrats za posledních 10 let:
- průměrný roční výnos indexu S&P 500 byl 12.94 %
- průměrný roční výnos indexu S&P 500 Dividend Aristocrats byl 10,51 %.
Rizika
Navzdory jejich stabilitě ani dividendoví aristokrati nejsou 100% imunní vůči tržním rizikům. I velké a stabilní společnosti se mohou dostat do ekonomických potíží a z této elitní skupiny vypadnout.
Je to příklad společnosti U.S. Bancorp, která dramaticky snížila dividendu v roce 2009 v reakci na finanční krizi. Ještě v roce 2008 vyplácela kvartální dividendu ve výši 0,425 dolaru, od roku 2009 dividendu snížila o 88% na 0,05 dolaru, toto snížení stálo U.S. Bancorp účast v elitním klubu dividendových aristokratů. Dividendu ve výši 0,05 dolarů držela 2 roky, nicméně od roku 2011 už U.S. Bancorp zase pravidelně dividendu zvyšuje.
Závěrem a co nás čeká v příštím díle
Dobré dividendové akcie nejsou jenom ve Spojených státech amerických, i v Evropě je celé množství zajímavých dividendových akcií.
Evropské dividendové akcie ale mají od těch amerických určité odlišnosti, které je dobré znát.
V příštím díle si proto o evropských dividendových akciích povíme podrobněji a probereme, čím se evropské dividendové akcie liší od těch amerických.
Upozornění: Toto není investiční doporučení
Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
Tento díl byl převzat ze seriálu, který jsem psala pro náš partnerský web FXstreet.cz.
