Časové pojmy, které musíte jako dividendový investor znát (4. díl)
Pokud chcete být dividendový investor, musíte znát určité časové pojmy a data, které jsou specifické právě pro dividendy. Jejich neznalost vás totiž může stát peníze.
V dnešním vám vysvětlím čtyři základní data a časové pojmy, se kterými se běžně setkáte ve světě dividendového investování: jsou to Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date.
Všechny pojmy a data vám ukážu na příkladu akcií společnosti Coca-Cola.
Declaration Date
Declaration Date, označovaný také jako Announcement Date, je den, kdy společnost oficiálně oznámí výši dividendy, kterou vyplatí svým akcionářům.
Declaration Date tedy slouží primárně k informování akcionářů, ať už současných či budoucích, o plánované výši a výplatě dividendy.
Ex-Dividend Date
Tento den je považován za nejdůležitější den v dividendovém investování. Ex-Dividend Date, nazývaný také „Ex-DIV date“ date nebo “ex-date“ je den, kdy se daná akcie na burze obchoduje tzv. ex-dividend, tedy kdy se obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu.
V praxi to znamená, že investor, který koupí akcie v Ex-DIV date nebo později, nebude mít nárok na nejbližší dividendu. Aby vám byla vyplacená nejbližší dividenda, je tedy nutné vlastnit akcie nejméně den předcházející Ex-DIV date.
Ex-Dividend Date následuje zpravidla několik dnů, někdy i týdnů po Declaration Date.
Možná si říkáte, že by byla výhodná strategie nakoupit akcie těsně před Ex-Dividend Date, akcie pár dní podržet, získat tak nárok na dividendu a pak akcie prodat. Této strategii se říká v angličtině „Dividend capture strategy“.
Je dobré vědět, že v Ex-Dividend Date akcie dané společnosti většinou poklesnou, a to zhruba o výši dividendy. Krátkodobá spekulace na dividendový výnos tak většinou nedává smysl.
Record Date
Record Date následuje po Ex-Dividend Date a znamená, že k tomuto dni daná společnost zapíše do svého účetnictví oprávněné příjemce dividend.
Record Date bývá obvykle den nebo dva po Ex-Dividend Date. Obecně se s pojmem Record Date setkáte méně než s pojmem Ex-Dividend Date, protože Ex-Dividend Date má zásadní vliv na to, zda dividendu obdržíte nebo ne, Record Date má spíše administrativní charakter.
Pay Date
Nazývaný také „Payable Date“ je den, kdy je akcionáři dividenda připsána na jeho účet. Zatímco Ex-DIV date je pevně daný, Pay Date se může lišit podle toho, jakého máte brokera.
Například Declaration Date byl 2. května 2024, kdy společnost Coca-Cola oznámila, že výše kvartální dividendy bude 0,485 USD.
Ex-Dividend Date na tuto kvartální dividendu připadal na 14. června 2024. Pokud jste chtěli dostat tuto nejbližší kvartální dividendu, museli jste vlastnit akcie Coca-Coly nejpozději před Ex-Dividend Date, tedy nejpozději ke dni 13. června 2024.
Pokud jste nakoupili akcie 14. června 2024 a později, dostali byste až dividendu vyplácenou za další 3 měsíce. Pozor – 13. červen vycházel na sobotu, kdy se akcie neobchodují. Bylo tedy potřeba koupit akcie nejpozději v pátek 12. června 2024.
Record Date na tuto dividendu připadal na datum 14. června 2024 a Pay Date byl určen na 1. července 2024. Záleží na tom, jakého máte brokera, někteří brokeři vám dividendu připíší velmi brzy po oficiálním Pay Date, někteří o něco později.
Jak často se vyplácí dividendy
Pro cash flow výnos je dobré vědět, jak často která společnost vyplácí dividendy. Obecně platí, že:
- 1. evropské společnosti vyplácí dividendu jednou ročně, zpravidla počátkem léta (květen, červen, někdy červenec), jsou i společnosti, které vyplácí dividendu pololetně.
- 2. americké společnosti vyplácí dividendu zpravidla 4x ročně. Každá společnost má svůj vlastní výplatní kalendář, takže některé společnosti vyplácí dividendu v lednu, dubnu, červenci a říjnu, jiné třeba v březnu, červnu, září a prosinci, některá společnost má pay date na začátku daného měsíce, jiná na konci měsíce. Měsíce, ve kterých společnosti vyplácí dividendu, se zpravidla moc nemění.
- 3. jsou i společnosti, které vyplácí dividendu měsíčně, nejčastěji to jsou americké REITs neboli Real Estate Investment Trusts. REITs ale mají řadu specifik, a proto jim budu věnovat samostatný díl.
Kde všechna data a informace zjistíte?
Veškeré údaje o Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date, Pay Date, výše a frekvence výplaty a historie dividend, jsou běžně veřejně dostupné. Máte hned několik variant, kde tyto údaje najít.
- Varianta 1: webové stránky dané společnosti
Každá společnost, která vyplácí dividendu, uvádí na svém webu podrobné údaje o dividendách včetně historie. Tyto informace se často nachází v sekci Investors, Stock info nebo podobné sekci.
Na obrázku vidíme printscreen webových stránek společnosti Coca-Cola, kde jsou veškeré údaje o dividendách uvedeny.
- Varianta 2: weby specializované na dividendové investování
Existuje celá řada webů, které se specializují na dividendové investování a poskytují řadu informací a dat zdarma. Jedním z nich je například web https://www.dividendmax.com, kde zdarma najdete celou řadu zajímavých a důležitých údajů včetně historie vyplacených dividend.
Na obrázku je screenshot z webu dividendmax s historií výplaty dividend společnosti Coca Cola.
- Varianta 3: vyhledávače na internetu
Poslední varianta je zadat jednoduše do vyhledávače na internetu například: „Coca Cola dividend calendar“ a informace, kterou hledáte, byste měli najít velmi rychle. Dejte si ale pozor na zdroj, ať máte aktuální informace.
Co je důležité vědět: v Ex-Dividend Date cena akcií často poklesne
Zmiňovali jsme, že Ex-Dividend Date je den, kdy se daná akcie obchoduje bez nároku na nejbližší dividendu. Stává se, že cena akcií v Ex-DIV date často klesne, často o výši dividendy.
U akcií amerických společností, které vyplácejí dividendu obvykle 4x do roka, není pokles v Ex-Dividend Date nijak velký, někdy akcie na Ex-Dividend Date nereagují vůbec.
Akcie evropských společností, které vyplácí dividendu jednou ročně, reagují na Ex-Dividend Date významným poklesem. Akcie zpravidla poklesnou o výši dividendy, někdy i o něco více.
Proto je dobré se na tyto reakce trhu psychicky připravit a počítat s nimi.
Cena akcií zpravidla opět vyroste
Pokud byl pokles ceny akcie způsobený pouze v důsledku Ex-Dividend Date, dobrá zpráva je, že cena akcie zpravidla opět vyroste, ačkoli zejména u evropských akcií to může zabrat klidně i několik měsíců.
Proto je u dividendového investování důležitý dlouhodobý horizont, pak budete brát poklesy ceny akcií v důsledku Ex-Dividend Date jako běžnou součást vašeho portfolia.
Závěrem a co nás čeká v příštím díle
Doufám, že dnešní díl vám pomohl zorientovat se v základních datech a časových údajích, které jsou pro dividendové investování důležité.
V příštím díle probereme základní finanční ukazatele, které jsou specifické pro dividendové investování, a těmi jsou: Dividends Per Share, Dividendový výnos (Dividend Yield), Dividend Growth a Dividend Payout ratio.
Upozornění: Toto není investiční doporučení
Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.
Tento díl byl převzat ze seriálu, který jsem psala pro náš partnerský web FXstreet.cz.
