Dividendové ETFs jako alternativa k jednotlivým akciím (8. díl)

Ne každý má čas, chuť nebo zkušenosti na to, aby pečlivě vybíral jednotlivé dividendové akcie do svého portfolia.

Pokud přesto chcete těžit z výhod dividendového investování, existuje elegantní řešení: dividendová ETF.

V tomto díle si vysvětlíme, co jsou dividendová ETF, jaké typy těchto fondů existují, jak funguje výplata dividend jejich investorům a proč mohou být vhodnou volbou i pro ty, kteří s investováním teprve začínají.

Co jsou dividendové ETFs

Dividendové ETFs jsou Exchange Traded Funds neboli fondy obchodované na burze, které se zaměřují na investice do dividendových akcií. Tyto ETF umožňují investorům mít diverzifikované portfolio bez nutnosti vybírat jednotlivé akcie.

Druhy dividendových ETFs

Dividendových ETFs existuje více druhů.

1. Aktivně či pasivně spravované ETFs

V aktivně spravovaném ETF o výběru dividendových akcií rozhodují manažeři fondu podle kritérií a strategie daného fondu.

Oproti tomu pasivně spravovaný ETF se snaží co nejpřesněji kopírovat výkonnost indexu, který sleduje dividendové akcie, například indexu S&P 500 Dividend Aristocrats.

Aktivně spravované ETFs mívají vyšší poplatky, zatímco pasivně spravované ETFs mívají nižší poplatky.

2. ETF podle geografie

Řada ETFs se soustředí pouze na americké akcie, zatímco jiné mají v portfoliu třeba evropské akcie nebo i celosvětový mix.

Například fond S&P 500 Dividend Aristocrats ETF má v koši aktiv pouze americké dividendové aristokraty.

Fond MSCI Europe Dividend Growers ETF má v koši aktiv dividendové akcie z 15 evropských zemí.

A třeba iShares International Select Dividend ETF má v koši aktiv dividendové akcie z rozvinutých zemí mimo USA.

Pokud by vás zajímaly dividendové akcie z rozvíjejících se zemí, tak ty má v koši aktiv například iShares Emerging Markets Dividend ETF. V portfoliu tohoto fondu najdete například brazilské, čínské, indické či kolumbijské akcie. Možná vás jako mě překvapí, že pátou největší pozicí v tomto fondu tvoří akcie českého ČEZu. Tento ETF má 544 445 tisíc akcií ČEZu, hodnota těchto akcií je při současné ceně akcie přes 490 milionů Kč.

3. ETFs podle druhu dividendových akcií

Kritéria, podle kterých dané ETF vybírá akcie do svého portfolia, mohou být nejrůznější a většina ETFs se specializuje na různé druhy dividendových akcií.

Pojďme si uvést základní typy těchto ETFs.

Tzv. High Dividend Yield ETFs se zaměřují na akcie společností, které vyplácejí vysoké dividendy. I když tyto společnosti nabízejí vyšší dividendový výnos, mohou být také rizikovější, protože vysoká dividenda je často dlouhodobě těžko udržitelná.

Tzv. Dividend Growth ETFs se oproti tomu zaměřují na akcie společností, které jsou známé stabilní, dlouhodobou výplatou dividend, a hlavně pravidelným navyšováním dividend. Výše dividendy u těchto společností bývá nižší, výplata dividendy a její růst je oproti tomu stabilnější.

Existují samozřejmě i ETFs zaměřené na dividendové aristokraty, jako již zmiňovaný S&P 500 Dividend Aristocrats ETF.

4. ETFs, které dividendu vyplácí nebo reinvestují

Podle toho, jak ETF nakládá s dividendou, kterou dostane z akcií ve svém portfoliu, se ETFs dělí na akumulační a distribuční.

Distribuční ETFs vyplácí inkasované dividendy investorům, zajistí vám tak pravidelný cash flow výnos. Distribuční ETFs jsou označeny zkratkou Dist nebo slovem Distributing, setkáte se i označením Income ETFs.

Akumulační ETFs obdržené dividendy investorům nevyplácí, ale reinvestuje je a nakoupí za ně do koše aktiv další dividendové akcie.

Dividendové výnosy se tím tak začnou znovu zhodnocovat, což vede k efektu složeného úročení. Akumulační ETFs jsou běžně označeny zkratkou Acc nebo slovem Accumulating.

Výhody a nevýhody dividendových ETFs

Dividendové ETFs mají své výhody, ale i nevýhody, které je dobré znát, abyste se mohli rozhodnout, zda právě dividendové ETF je pro vás to pravé.

Jednou z hlavních výhod ETFs je diverzifikace. ETFs mají v koši aktiv široké spektrum dividendových akcií, což snižuje riziko spojené s jednotlivými akciemi.

Diverzifikace je na druhou stranu i nevýhodou, protože snižuje výnos. Nejlépe to vystihne následující příklad.

Aktuální dividendový výnos z akcií společnosti IBM, která patří mezi dividendové aristokraty, je 2,56 %. Pokud byste si koupili akcie S&P 500 Dividend Aristocrats ETF, které má v portfoliu akcie dividendových aristokratů, tedy i IBM, aktuální dividendový výnos tohoto ETF je 2,09 %.

Za nižší riziko logicky platíte nižším výnosem.

ETFs jsou profesionálně řízené fondy a akcie, které jsou v portfoliu fondu, jsou vybírány na základě předem daných kritérií.

Můžete si být jisti, že na tvorbě metodiky dividendového indexu nebo investiční strategie u aktivně řízených ETFs pracovalo mnoho lidí, kteří mají lepší vzdělání a zkušenosti s investicemi než řada individuálních investorů.

Aktivně řízený fond ale rozhodně není záruka vyššího výnosu a může se ukázat i jako nevýhoda. Aktivně řízené fondy často nejsou schopny porazit výkonem svého fondu například index S&P 500 a navíc mívají vyšší poplatky.

Jak u dividendového ETF funguje výplata dividendy

Pro všechny dividendové ETFs je typické, že mají v koši aktiv větší množství akcií a logicky inkasují dividendu průběžně podle výplatních kalendářů jednotlivých akcií.

Distribuční ETFs, tedy to, které vyplácí dividendu investorům, má vlastní kalendář, kdy vyplácí dividendy a má svůj vlastní Declaration Date, Ex-Dividend Date, Record Date a Pay Date.

Informace o důležitých datech, aktuálním dividendovém výnosu a historii dividend najdete na stránkách daného ETF, jak je vidět například u fondu FTSE All-World High Dividend Yield UCITS ETF od společnosti Vanguard.

Jak vybírat dividendové ETF

Pokud chcete investovat do dividendového ETF, mám pro vás několik tipů, podle čeho dividendové ETF vybírat.

Rozhodně je lepší a bezpečnější investovat do ETF, za kterým stojí některá z největších společností na světě.

Aktuálně jsou největší společnosti na světě, které mají ETFs například společnost Vanguard, BlackRock, State Street Global Advisors, Invesco, Charles Schwab či JPMorgan Chase a většina těchto velkých společností má v portfoliu i ETF zaměřené na dividendové akcie.

Poplatky vám zbytečně snižují zisky, proto je určitě dobré vybírat ETF s nižšími poplatky.

Pasivně spravované fondy, které pouze sledují konkrétní akciový index zaměřený na dividendové akcie, mívají jedny z nejnižších poplatků, které se v průměru pohybují do 0,3 %.

Pokud zvolíte aktivně spravované ETF, připravte se na vyšší poplatky.

Výše aktiv pod správou neboli Assets under Management známý pod zkratkou AUM, je dobrý indikátor velikosti a stability ETF.

Dividendové ETF mají méně aktiv pod správou než například ETF, které sledují americký index S&P 500, i tak velké dividendové ETF spravují vyšší desítky miliard dolarů.

Pokud zvolíte velký ETF od některého ze známých emitentů, je velmi malá pravděpodobnost, že by takový fond zkrachoval a vy své peníze nedostali zpět.

Prostudovat si strategii je důležité při výběru každého ETF, u dividendových ETF je to ale zásadní věc. Strategií, podle kterých ETF vybírají dividendové akcie, může být nespočet, a je důležité, abyste věděli, podle jakých kritérií ETF dané akcie vybírá.

Informaci o strategii najdete v prospektu ETF, který je vždy k dispozici na webových stránkách daného ETF.

Kde najít informace o dividendových ETF

Pokud vás téma dividendových ETF zaujalo a chcete si o těchto ETF zjistit více, já osobně používám dva weby, které se specializují na ETF a kde si můžete snadno vyfiltrovat dividendové ETF.

První je web https://www.etf.com, kde najdete několik tisíc ETF, často tam ale chybí evropské ETF. A právě evropské ETF najdete na webu https://www.justetf.com/en/.

Chcete se naučit investovat do ETF?

Pokud vás ETF zajímají a chcete se naučit, jak do nich investovat, můžete se začíst do celého seriálu o investování do ETF.

JÍT NA SERIÁL O INVESTOVÁNÍ DO ETF

Závěrem a co nás čeká v příštím díle

Každý investor, nejen dividendový, by měl mít předem připravenou strategii, podle které se řídí při nákupech a prodejích svých akcií.

A právě dividendové strategie budou předmětem dalšího dílu našeho seriálu.

Upozornění: Toto není investiční doporučení
Záměrem tohoto článku je vzdělávání. Tento článek není investiční doporučení, abyste koupili nebo prodali nějaké instrumenty. Vždy se rozhodujte na základě vašeho vlastního úsudku a vašeho investičního stylu.

Tento díl byl převzat ze seriálu, který jsem psala pro náš partnerský web FXstreet.cz.

Předchozí lekce

Zpět ke kurzu

Další lekce