Záměr diverzifikace je jasný: minimalizovat riziko ztráty v případě, že se některému z aktiv nepovede dobře, protože je určitá šance, že jinému z aktiv se dobře povede a tím pádem se výsledek celé investice zprůměruje. Jedním z důvodů, proč investoři rádi využívají ETF, je to, že fondy svá portfolia často diverzifikují. A právě tématu diverzifikace se budeme věnovat v dnešním díle seriálu o fondech.
Pokud bychom si měli uvést příklad toho, co nazývám akciovou „mega diverzifikací“, můžeme vzít jeden z nejznámějších akciových indexů na světě: americký index Standard & Poor’s 500 zkráceně nazývaný S&P 500, který sleduje výkon akcií 500 největších amerických společností. Jsou v něm zahrnuty takové společnosti jako je Apple, Amazon, Microsoft, Tesla, Coca Cola, McDonald’s, Alphabet, Netflix a mnoho dalších známých jmen.
Jsou ETF, které v rámci své investiční strategie pouze pasivně sledují určitý index, velmi oblíbená strategie je sledování výkonnosti indexu S&P 500. Fondy, které mají svoji strategii založenou na sledování indexu, se nazývají indexové fondy.
Pokud například ETF pasivně sleduje americký akciový index S&P 500, do svého koše aktiv kupuje stejné akcie a ve stejném poměru, ve kterém jsou zastoupené akcie v indexu S&P 500. Pokud tak koupíte akcie indexového ETF, vlastníte de facto miniaturní podíl v každé z 500 společností obsažených v indexu S&P 500. To je to, co nazýváme akciovou „mega diverzifikací“.
Fond s diverzifikovaným portfoliem má ve svém koši aktiv více investičních instrumentů. Mohou to být například akcie z celého akciového indexu nebo to může být kombinace dluhopisů a akcií, či komodity, možností je mnoho.
Hlavní myšlenka a zároveň výhoda diverzifikace je v rozložení rizika mezi více instrumentů. Pokud se jednomu instrumentu nebo jedné části akcií daří dobře a další části se vede špatně, výsledky se zprůměrují.
Na obrázku níže je graf akcií farmaceutické společnosti Eli Lilly za období od března 2018 do října 2022 (týdenní graf – W1). Po celé období zobrazené na grafu jsou akcie v rostoucím trendu a investor, který by 1. dubna 2018 koupil tyto akcie, by měl výnos přes 350 %.
Na dalším obrázku je graf akcií švýcarského finančního domu Credit Suisse za stejné období, tedy od března 2018 do října 2022 (týdenní graf – W1). Po celé období zobrazené na grafu jsou akcie v klesajícím trendu, investor, který by 1. dubna 2018 koupil tyto akcie, by ztratil přes 74 % ze své investice.
Pokud by investor ve svém diverzifikovaném portfoliu měl více akcií, které si vedly skvěle jako akcie farmaceutické společnosti Eli Lilly a více akcií, které si vedly ne moc dobře jako akcie Credit Suisse, pak by se výnos portfolia zprůměroval. Tím by se i snížilo riziko pro investora, který, kdyby měl pouze akcie Credit Suisse, by přišel o významnou část svých peněz.
Hlavní výhoda diverzifikace, tedy snížení rizika a s tím spojené zprůměrování výkonu portfolia, se může současně jevit i jako nevýhoda. Investor, který by koupil pouze akcie farmaceutické společnosti Eli Lilly, by měl za období od 1. dubna 2018 do října 2022 výnos přes 350 %, vynikající výkon této akcie by tedy v portfoliu nezhoršovaly akcie, kterým se nevedlo tak dobře.
Nicméně je důležité zmínit, že vytipovat akcii, která dodá takovýto vysoce nadprůměrný výnos jako akcie Eli Lilly, je velmi těžké i pro profesionály, natož pro začátečníky.
Diverzifikace má své výhody i nevýhody, je proto na rizikovém profilu a osobnosti každého, zda právě diverzifikované portfolio vyhovuje jeho potřebám.
V příštím díle podrobněji probereme, jak se liší ETF neboli Exchange Traded Funds od běžných podílových fondů.
Článek byl převzat z našeho partnerského webu FXstreet.cz: https://www.fxstreet.cz/serial-o-etf-diverzifikace-a-jeji-vyhody-a-nevyhody-dil-2.html.
Sdílejte článek se svými přáteli
©2024 | Made with 
fin4elle
